Ethereum (ETH)

À quoi sert Ethereum et comment l'utilise-t-on ?

Ethereum n'est pas seulement un registre de paiements. C'est une blockchain programmable. Lancée en 2015 par Vitalik Buterin et ses cofondateurs, elle exécute toute une gamme de programmes, pas seulement de simples transferts, et sa monnaie, l'ether (ETH), alimente chaque action effectuée sur le réseau. Vous pouvez toujours voir le cours actuel en haut de page, par pièce.

Ce code s'exécute sous la forme de ce qu'on appelle un contrat intelligent. Ces contrats intelligents sont des programmes enregistrés sur la chaîne Ethereum à des adresses précises et qui font exactement ce pour quoi ils sont conçus chaque fois que quelqu'un interagit avec eux. On y trouve ainsi des plateformes d'échange décentralisées (où l'on échange des jetons sans compte), des outils de prêt, des NFT et des stablecoins, comme la version basée sur Ethereum du Tether. Ces jetons suivent des standards communs. Pour vous, cela signifie que votre portefeuille ou votre application peut gérer des milliers de monnaies compatibles sans configuration supplémentaire.

Quand vous achetez de l'ETH, vous l'utilisez de deux grandes façons : il couvre les frais de réseau (le « gas ») pour chaque application ou transaction, et vous pouvez aussi le détenir, ou le mettre en staking, si vous voulez une exposition durable à la chaîne. Si vous connaissez le Bitcoin, vous remarquerez qu'Ethereum a été conçu pour faire plus que transférer de l'argent.

Comment fonctionne Ethereum en coulisses

Ethereum fonctionne en preuve d'enjeu depuis septembre 2022. Auparavant, les mineurs dotés de la plus grande puissance de calcul raflaient l'essentiel des récompenses, comme c'est encore le cas sur Bitcoin, mais le nouveau système fonctionne autrement. Désormais, des validateurs mettent de l'ETH en garantie, proposent des blocs à tour de rôle et risquent de perdre une partie de leur mise s'ils trichent. Pour exploiter votre propre validateur, il faut 32 ETH, soit plus que ce que la plupart des acheteurs veulent engager, même si la plupart des gens participent via des plateformes ou des services mutualisés. De nouveaux blocs apparaissent environ toutes les 12 secondes en moyenne.

Ses règles d'offre diffèrent de celles du bitcoin. Il n'y a aucun maximum absolu comme les 21 millions fixes du bitcoin. Ethereum verse de nouveaux ETH aux validateurs, mais une partie de chaque frais de transaction est définitivement détruite (retirée de la circulation) depuis la mise à jour London de 2021. Que l'offre totale augmente ou diminue à un instant donné dépend donc du trafic sur le réseau.

Quand le réseau est saturé, l'activité coûte cher. Si vous êtes pressé aux heures de pointe, les prix du gas grimpent, et même déplacer un petit jeton peut devenir cher par rapport aux périodes calmes. Ces derniers temps, l'essentiel de l'activité courante des applications s'est déplacé vers les réseaux de couche 2, où les transactions sont regroupées et où seul le résultat revient sur Ethereum, ce qui réduit les coûts. Si vous comptez interagir avec des applications, renseignez-vous sur le fonctionnement des frais de gas d'Ethereum avant votre premier transfert.

Ce qui influence le cours de l'Ethereum

Le cours de l'Ethereum est connu pour ses fortes hausses et baisses. Sur le dernier mois, il a varié de -15,53%, sur douze mois de -40,98%, et sur cinq ans de -41,63%. Rien que sur l'année écoulée, l'ETH a touché un plus haut de 3 391,91 EUR et un plus bas de 1 353,89 EUR. Des mouvements aussi amples sont la norme pour cette monnaie : réfléchissez donc bien à ce que vous êtes prêt à y mettre.

Plusieurs forces agissent sur le prix que vous payez ou recevez. D'abord, l'ensemble du marché crypto : l'ETH suit souvent les mouvements du bitcoin, parfois en les amplifiant. Il y a aussi la demande sur le réseau : plus d'activité dans les applications signifie plus de frais, plus d'ETH détruits, moins d'offre. Les périodes calmes tirent dans l'autre sens. Les mises à jour logicielles, les changements dans le staking et les grandes nouvelles réglementaires peuvent provoquer des pics ou des creux. Et si des opérateurs utilisent l'effet de levier, les ventes forcées peuvent vite transformer une baisse ordinaire en mouvement plus brutal.

Rien de tout cela ne permet de prévoir les cours futurs, et nous ne le faisons pas non plus. Mais c'est le contexte du graphique en haut de cette page. Si vous vous demandez d'où viennent et comment sont vérifiés tous nos chiffres, notre page Notre méthode de comparaison décrit la démarche.

Acheter de l'ETH et comprendre son coût réel

Voici comment se passe l'achat d'ETH. Vous créez un compte sur une plateforme, passez la vérification d'identité, déposez des fonds par virement bancaire ou par carte, puis passez votre ordre. Avec un ordre au marché, l'achat se fait immédiatement au prix disponible. Vous pouvez aussi fixer un ordre à cours limité et le laisser attendre que l'ETH atteigne le prix choisi. Acheter une fraction de pièce est tout à fait normal, inutile d'acquérir un ETH entier.

Mais attention : le prix affiché ne dit pas tout. Vous paierez d'abord des frais de trading, soit une part de chaque ordre. Il y a aussi le spread, la différence entre les prix d'achat et de vente, et beaucoup de plateformes à « zéro frais » déplacent simplement leur profit à cet endroit. Les frais de dépôt dépendent du moyen choisi. Le virement bancaire est presque partout le moins cher ; la carte coûte souvent nettement plus. Si vous retirez vos pièces de la plateforme, vous paierez des frais de retrait en ETH. Retenez donc que le coût réel combine frais, spread et moyen de paiement.

Vous pouvez examiner des options comme Kraken, Coinbase et Bitvavo. Kraken et Coinbase sont présentes dans de nombreux pays et proposent des ordres avancés si vous en avez besoin, tandis que Bitvavo convient à ceux qui déposent des euros en Europe. Pour comparer deux plateformes, utilisez Kraken vs Coinbase. Le tableau plus haut indique ce que vous dépenseriez ou recevriez réellement pour votre propre montant : consultez-le pour votre achat, d'autant que les frais fixes pèsent bien plus sur un petit ordre.

Conserver son ETH en sécurité

Après l'achat, votre ETH sera détenu sur votre compte de plateforme. C'est pratique, surtout si vous comptez l'échanger ou le vendre bientôt. Mais les clés restent chez la plateforme, ce qui signifie que vos fonds dépendent de la stabilité de l'entreprise. Si les retraits sont suspendus ou si la société fait faillite, vous pourriez devoir attendre, comme tous les autres utilisateurs, pour accéder à vos pièces.

Si vous voulez un contrôle total, utilisez un portefeuille en auto-garde. Vous le configurez vous-même, notez soigneusement sa phrase de récupération (sur papier, loin de tout appareil connecté) et la conservez en lieu sûr. Celui qui possède cette phrase contrôle vos pièces, et il n'existe aucune option de réinitialisation si vous la perdez. Pour plus de sécurité, un portefeuille matériel garde vos clés sur un appareil physique distinct, qui peut signer des transactions sans exposer les clés à votre ordinateur. Comparer la garde chez un prestataire et l'auto-garde peut vous aider à choisir ce qui vous convient le mieux.

Quelques réflexes simples font beaucoup. Copiez toujours vos adresses et vérifiez-les : les adresses Ethereum commencent par 0x, et un seul caractère erroné envoie les pièces ailleurs. Quand vous déplacez des fonds vers un nouveau portefeuille, faites d'abord un minuscule transfert test. Utilisez exactement le même réseau aux deux extrémités ; les erreurs à cet endroit ne peuvent généralement pas être annulées. Enfin, les retraits utilisent de l'ETH pour le gas : laissez donc un peu d'ETH sur le compte pour les payer.

Pertes possibles, arnaques et impôts

Si vous regardez le graphique des cours ci-dessus, vous verrez que l'ETH peut chuter fortement en peu de temps. Ce n'est pas le seul risque. Les contrats intelligents contiennent parfois des erreurs de code, et des fonds peuvent être siphonnés dans des applications de prêt ou d'échange mal vérifiées. Les escrocs sont actifs, eux aussi. Certains créent de faux portefeuilles, attirent avec des offres d'« airdrop » ou vous demandent de vérifier votre phrase de récupération. Les plateformes légitimes ne vous demandent jamais votre phrase de récupération. Si vous décidez de mettre des pièces en staking, elles peuvent être bloquées un certain temps, et les validateurs s'exposent à des pénalités s'ils enfreignent les règles. N'investissez que des fonds que vous êtes prêt à laisser de côté plus longtemps que prévu.

Les règles fiscales diffèrent partout : prenez ceci comme une information, pas comme un conseil. La plupart des pays classent la cryptomonnaie comme un bien ou un actif. Vous pouvez dégager des plus-values ou des moins-values imposables en vendant de l'ETH ou en le dépensant. Échanger de l'ETH contre un autre jeton peut aussi compter comme une vente, selon l'endroit où vous vivez. Les récompenses de staking comptent souvent comme un revenu dès leur réception. Conservez vos relevés de transactions, confirmations d'achat, relevés de compte et historiques de portefeuille, et interrogez un expert fiscal local pour savoir quelles règles s'appliquent à votre situation.